一方、 非体系的リスクとは、業界固有またはセキュリティ固有の、管理された既知の変数から生じるリスクを指します。
系統的リスクはポートフォリオの多様化によって排除することはできませんが、多様化は非系統的リスクを回避するのに役立ちます。 体系的リスクと非体系的リスクの違いについて知るために、この記事をよく読んでください。
比較表
| 比較基準 | 系統的リスク | 非体系的リスク |
|---|---|---|
| 意味 | 系統的リスクとは、市場または市場セグメント全体に関連する危険性を指します。 | 非体系的リスクとは、特定の証券、会社、または業界に関連するリスクのことです。 |
| 自然 | 制御不能 | 制御可能 |
| 要因 | 外部要因 | 内部要因 |
| 影響する | 市場に多数の証券があります。 | 特定の会社だけ。 |
| タイプ | 金利リスク、市場リスクおよび購買力リスク。 | 事業リスクと財務リスク |
| 保護 | 資産配分 | ポートフォリオの多様化 |
システマティックリスクの定義
「システマティックリスク」という用語は、社会的、政治的または経済的要因などのビジネスのマクロ経済的要因によって生じる、証券の収益率の変動を意味します。 このような変動は、市場全体の収益の変化に関連しています。 体系的なリスクは、政府の政策の変化、自然災害などの自然の行為、国の経済の変化、国際的な経済要素などによって引き起こされます。リスクはある期間にわたる投資の価値の低下をもたらす可能性があります。 それは以下のように説明される3つのカテゴリーに分けられます：
- 金利リスク ：金利または金利の時々の変動によって引き起こされるリスクで、社債や社債などの有利子証券に影響を与えます。
- インフレリスク ：個人の購買力に悪影響を及ぼすため、購買力リスクとも呼ばれます。 このようなリスクは、製造原価の上昇、賃金の上昇などによって発生します。
- 市場リスク ：リスクは株価に影響を及ぼします。つまり、市場の他の株とともに一定期間にわたって価格は一貫して上昇または下降します。
非体系的リスクの定義
ミクロ経済的要因、すなわち組織内に存在する要因による会社の証券の収益の変動によって生じるリスクは、非体系的リスクとして知られています。 そのようなリスクを引き起こす要因は、会社または業界の特定のセキュリティに関連しているため、特定の組織にのみ影響を与えます。 この点に関して必要な措置が取られれば、組織はリスクを回避することができます。 事業リスクと財務リスクの2つのカテゴリに分類され、以下のように説明されています。
- 事業リスク：証券に固有のリスクは、会社がうまく機能するかどうかにかかわらずです。 企業が平均を下回るパフォーマンスをしたときのリスクは、ビジネスリスクとして知られています。 政府の政策の変化、競争の激化、消費者の嗜好や好みの変化、代替製品の開発、技術の変化など、ビジネスリスクを引き起こす要因がいくつかあります。
- 財務リスク ：レバレッジリスクとも呼ばれます。 会社の資本構造に変化があると、それは経済的リスクになります。 D / Eレシオはそのようなリスクの表現です。
システマティックリスクと非システマティックリスクの主な違い
体系的リスクと非体系的リスクの基本的な違いは、次の点にあります。
- 系統的リスクとは、市場全体または市場セグメントに関連した損失の可能性を意味します。 非体系的リスクとは、特定の業界またはセキュリティに関連するリスクを意味します。
- 系統的リスクは制御不能であり、非系統的リスクは制御可能です。
- 系統的リスクは、マクロ経済的要因により発生します。 一方、非体系的なリスクはミクロ経済的要因により発生します。
- 系統的リスクは、市場の多数の証券に影響を及ぼします。 逆に、非体系的なリスクは特定の会社の証券に影響を及ぼします。
- 系統的リスクは、ヘッジ、資産配分のようないくつかの方法で排除することができます。ポートフォリオの分散化によって排除できる非体系的リスクとは対照的です。
- 系統的リスクは3つのカテゴリー、すなわち金利リスク、市場リスクおよび購買力リスクに分類されます。 非体系的リスクとは異なり、これは2つの大きなカテゴリーのビジネスリスクと財務リスクに分けられます。
結論
体系的および非体系的なリスクの回避も大きな課題です。 系統的リスクの発生には外力が関与しているため、これらは避けられないだけでなく制御できません。 さらに、それは市場全体に影響を及ぼしますが、ヘッジと資産配分によって減らすことができます。 非体系的なリスクは内部要因によって引き起こされるため、ポートフォリオの多様化を通じて大部分は容易に制御および回避することができます。
