私募と優先割当の違い

2019

会社の株式を購読するために一般大衆を招待するために、それは初期公募（IPO）によって、公募発行を行います。しかし、公募発行を行わずに資金調達を行おうとする場合、その会社は私募の選択肢を持っています。その場合、有価証券（株式および転換社債）は会計年度に200人を超えない個人投資家に発行されます。。

私募には2つの種類があります。すなわち、優先割り当てと適格制度上の配置です。人々が私募のための優先的な割り当てを並列する場合があります。優先割当は、会社が選好に基づいて少数の選択された人に証券を割り当てる場合です。この記事の抜粋では、私募と優先割当の違いについて説明します。

比較表

比較基準	私募	優先割り当て
意味	私募は、資金を調達するために、特定の投資家に株式の購読を勧誘するための、特定の投資家に対するオファーまたはオファーへの招待を意味します。	優先割り当ては、資金を調達するために、選択されたグループの人々への株式または社債の上場会社による割り当てである。
によって支配される	2013年会社法第42条	2013年会社法第62条第1項
内定通知	私募募集状	そのような文書はありません
考慮	支払いは、小切手、ドラフト、または現金以外の他の方法で行われます。	現金または現金以外の対価。
銀行口座	申込金を維持するためには、予定された商業銀行内の別の銀行口座が必要です。	必須ではありません。
定款	会社の定款はそれを承認しなければなりません。	許可は必要ありません。

私募の定義

私募は、会社のための資金を調達する目的で、個人投資家への証券、すなわち社債または株式の売却を意味します。 2013年会社法第42条によると、私募は、私募ファンドや保険会社などの特定の個人に対して、私募オファーレターを発行し、その条件を満たすことによって会社がオファーを行うものです。

有資格機関投資家の購入者および従業員ストックオプションプラン（ESOP）を介して従業員に発行された有価証券を含まず、有価証券の申し込みまたは申し込みの招待は、会計年度に最大200人以下にすることができます。会社が指定された限度を超えて人に株式の発行を申し出るか、またはその申し出を申し出るか、または株式を発行する契約を締結した場合、それは公募発行とみなされ、それに応じて規制されます。

私募を行っている会社は、申込金額の受領日から60日以内に投資家に有価証券を割り当てなければなりません。そうでなければ、投資家に15日以内に払い戻さなければなりません。会社が15日以内に購読者にお金を払い戻すことに不履行であるならば、会社は60日目から12％権利で全額を支払う義務があります。

優先割当の定義

優先割当は、選択された個人または個人のグループに対して優先的に認識された証券取引所に上場している会社による特定の証券の発行を意味するために使用されます。これに関しては、インド証券取引委員会による規則および規制が適用されます。ただし、非上場企業が優先的割当を行う場合、2013年会社法の規則が適用されます。

オファーは、株主であり、会社の従業員であるかどうかにかかわらず、誰にでも行うことができます。優先割当に関して、以下の規制を遵守する必要があります。

割り当ては、会社の定款によって承認されています。
会社の会員は特別決議を可決しなければなりません、さもなければそれは中央政府によって承認されます。
優先割当により発行された証券は、発行時に全額支払われるべきである。
SEBIの買収コードによると、資本の25％を超える優先的割当は既存の株主への公開買付けとなります。
優先的割当としてプロモーターに発行された株式は3年の期間でロックの対象となるため、そのような株式を譲渡することはできません。それにもかかわらず、他の投資家に発行された有価証券は1年間のロックイン期間のみの対象となります。

私募と優先割当の主な違い

以下に示す点は、私募と優先割当の違いを説明しています。

私募は、資金を調達するために、有価証券を発行することによって特定の投資家に行われる申し出または申し出への招待として記述することができます。それどころか、優先割り当ては、資金を調達するために上場企業が特定のグループの人々に株式または社債を発行することです。
私募は、2013年会社法第42条に準拠しています。逆に、優先割当の場合は、会社法第62条第1項が適用されます。
私募の場合、「私募オファーレター」が投資家に株式の購読を促すために送られます。反対に、優先割り当ての場合、そのような申し出文書は人々には発行されません。
私募では、小切手、デマンドドラフト、またはその他の銀行モードで応募金を受け取ることができますが、現金は使えません。お金が現金または現物で受け取られる優先割り当てとは異なり。
私募では、申請金は予定された商業銀行の別の銀行口座に保管されます。反対に、優先割当の場合にはそのような説明は要求されない。
私募は会社の定款で承認されなければなりません。対照的に、優先配分の場合にはそのような許可は必要とされない。