デリバティブとは、独立した価値のない金融商品を意味し、本質的に、商品、通貨、家畜、有価証券、地金などの原資産の価値から確認されます。より正確に言えば、デリバティブは先渡、先物、オプションを表します。 、交換および保証。
この記事では、2種類のデリバティブの意味と概念について説明し、オプションとワラントの比較も行っていますのでお読みください。
比較表
| 比較基準 | オプション | 令状 |
|---|---|---|
| 意味 | オプションは、特定の日に特定の価格で株式を売買する義務ではなく、買い手に権利を与える特権であると考えられています。 | ワラントとは、個別に登録および取引された商品で、保有者に所定の価格および日付で特定数の株式を取得する権利を与えます。 |
| それは何ですか？ | 契約する | セキュリティ |
| 自然 | 標準化された | 非標準化 |
| 楽器 | 流通市場商品 | 主要マーケット商品 |
| トレーディング | 投資家間 | ワラントは会社または金融機関によって発行されます。 |
| 運動 | オプションの行使に関して、ある投資家は他の投資家との間で株式を授受します。 | 義務を満たすワラント株の行使については、会社から直接受領する。 |
| 原資産 | 債券、インデックス、国内株 | 通貨、国際株 |
オプションの定義
オプションは、デリバティブ証券の基本的なカテゴリーを意味します。 指定された日以前に、合意された価格で原資産を購入または売却する義務ではなく、一方の当事者が権利を取得する2者間の契約。
証券を売買する権利を得た当事者はオプション購入者とみなされ、そのような権利を付与する当事者はオプション売り手と呼ばれる。 適切な対価は、オプションプレミアムと呼ばれるオプション保有者（購入者）からオプション作成者（販売者）によって請求されます。 原資産は、契約の対象となる金融商品または商品であり、株式、外貨、債券、先物契約などがあります。 合意された価格は行使価格または行使価格と呼ばれ、契約が期限切れになる日は満期日として知られています。
オプションには2つのスタイルがあります。すなわち、満了前にいつでも行使できるアメリカのオプションと、満期日に行使されるヨーロッパのオプションです。
オプションの分類
- コールオプション ：受領者に、所定の価格と日付で資産を購入する権利を与えます。
- プットオプション ：受取人に固定価格と日付で資産を売る権利を与えます。
ワラントの定義
ワラントも市場で取引されている重要な金融商品の一つです。 同様に、オプションと同様に、指定された期間中、合意された価格で、特定の事業体の定められた数の株式を引き受ける権利も保有者に与えられます。 ワラントの登録と取引は、証券取引所で別々に行われます。
ワラント保有者による権利の行使により、発行会社の株式数が増加し、その結果、株主の持分が希薄化する。 これらは通常、社債や債券などの債務問題を「和らげる」ために企業によって発行されます。 ワラントは、投資家を引き付けるために担保付プレミアムノートに添付されています。 ただし、独立して切り離して発行することができます。
オプションとワラントの主な違い
オプションとワラントの違いは、以下の理由で明確に説明できます。
- オプションは当事者間の合意であり、買主は特定の日に特定の価格で株式を売買する義務ではなく、権利を保有します。 個別に登録および取引された商品で、購入者に所定の価格および日付で指定された数の株式を取得する権利を与えます。ワラントと呼ばれます。
- オプションは契約ですが、ワラントは証券です。
- オプションは高度に標準化されており、本質的には、満期、期間、契約の規模、行使価格および取引単位に関する規則に従う必要がありますが、ワラントは本質的に柔軟です。
- 取引は投資家間で行われるため、ストックオプションは流通市場の商品です。 オプションとは異なり、ストックワラントは、会社自体がワラントを発行したため、主要な市場手段です。
- ストックオプションの場合、取引は投資家間で行われます。 ただし、新株予約権は会社または金融機関によって発行されます。
- ストックオプションが行使されると、ある投資家は他の投資家との間で株式の授受を行います。 反対に、ワラントが行使されると、義務を果たす株式が直接会社から受領されます。
- オプションの基礎となる取引可能資産は、債券、指数および国内株式です。 反対に、ワラントの基礎となる取引可能資産は通貨、国際株です。
結論
概して、両方の金融派生商品はビジネスにとって不可欠なツールであり、投資家は証券を保有することなく株に投資することができます。 ワラントは非常に投機的でレバレッジされた手段であるため、ワラントを取り扱う際には、慎重になる必要があります。 対照的に、オプションへの投資は、必要資本が限られているため、リスクが少なく、高い成長の可能性があります。
