ビジネスリスクと財務リスクの違い

2019

リスクは、損失または危険の可能性として理解することができます。企業の財務部門は、リスクとコストを引き付けるような資本構造を準備しようとしているだけでなく、既存の管理統制も最小限のレベルで希薄化されています。リスクの原則に従って、ビジネスリスクと財務リスクの2種類のリスクがあります。前者は事業体の事業に関連するリスクであり、後者は債務資金の使用に起因するリスクです。

リスクは、その規模、性質、構造にかかわらず、すべての事業に固有のものです。リスクがなければ利益がなく、したがってリスクが高ければ高いほど、高いリターンが得られる可能性が高くなります。ビジネスリスクは避けられませんが、財務リスクは本質的に回避可能です。この記事では、さまざまなパラメーターを考慮して、ビジネスリスクと財務リスクの間の実質的な違いをまとめました。

比較表

比較基準	事業リスク	財務リスク
意味	費用を賄うために不十分な利益のリスクは、ビジネスリスクとして知られています。	財務リスクは、資本構造に債務による資金調達を使用することによって生じるリスクです。
評価	変動性はEBITです	資産比率に乗数と負債を活用します。
つながっている	経済環境	借入金の使用
最小化	リスクを最小限に抑えることはできません。	会社が借金を使用しなければ、リスクはありません。
タイプ	コンプライアンスリスク、オペレーショナルリスク、レピュテーションリスク、財務リスク、戦略リスクなど	信用リスク、市場リスク、流動性リスク、為替リスクなど
によって開示された	純営業利益と純キャッシュフローの差。	株主の利益率の差。

事業リスクの定義

ビジネスリスクとは、市場の状況、顧客の要求、政府の規制、およびビジネスの経済環境の変化により、比較的低い利益を上げたり、損失を被ったりする可能性のことです。そのようなリスクのために、会社は日々の費用を満たすのに十分な利益を生み出すことはできません。リスクは本質的に避けられないものです。

すべての事業組織は経済的環境で運営されています。経済環境には、ミクロ環境とマクロ環境の両方が含まれます。 2つの環境の要因の変化は直接ビジネスに影響を及ぼし、リスクが生じます。これらの要因の中には、顧客の嗜好や好みの変化、インフレ、政府の政策の変化、自然災害、ストライキなどがあります。ビジネスリスクは、さまざまなカテゴリに分類されます。

コンプライアンスリスク ：政府の法律の変更により生じるリスク。
オペレーショナルリスク ：機械の故障、プロセスの失敗、作業者によるロックアウトなどに起因するリスク。
評判リスク ：誤解を招くような広告、訴訟、悪い製品やサービスへの批判などの結果として生じるリスク。
財務リスク ：債務資本の使用によって生じるリスク。
戦略的リスク ：すべてのビジネス組織は戦略に取り組んでいますが、戦略の失敗によりリスクが発生します。

財務リスクの定義

財務リスクは、会社の資本構造に借入金を使用することによって生じる不確実性です。会社の資本構造は、自己資本、優先資本、借入資本、またはそれらの組み合わせで構成することができます。資本構造に債務金融が含まれている企業はLevered企業として知られていますが、Unlevered企業は資本構造が無借金である企業です。

さて、あなたは借金資本が最も安い資金源の1つであると不思議に思うかもしれません、それからそれは株主にとってどのようにリスクになるのでしょうか？なぜなら、会社設立時には債権者が株主よりも優先され、最初に返済されるからです。このようにして、借金のために会社が株主の財政的義務を履行することができないというリスクが生じる。さらに、以下のように与えられる無数のリスクであるため、金融リスクはここでは終わりません。

市場リスク ：金融資産の変動により生じるリスク。
為替レートのリスク ：通貨レートの変動から生じるリスク。
信用リスク ：借り手による債務の未払いのために生じるリスク。
流動性リスク ：金融商品の結果として生じるリスクは、市場では迅速に取引されません。

事業リスクと財務リスクの主な違い

ビジネスリスクと財務リスクの主な違いは次のとおりです。

会社が時間内に費用を支払うことができないためにビジネスの不十分な利益によって引き起こされる不確実性は、ビジネスリスクとして知られています。財務リスクは、企業による債務基金の使用により生じるリスクです。
事業リスクは、金利および税引前利益の変動によって評価することができます。一方、財務リスクは、レバレッジ乗数と資産負債比率を借りて確認することができます。
ビジネスリスクはビジネスの経済環境と関連しています。逆に、金融リスクは債務による資金調達の使用に関連しています。
借金資本が全く使われなければ、事業リスクを減らすことはできないが、財務リスクは避けることができる。
事業リスクは、純営業利益と純キャッシュフローの差によって開示することができます。財務リスクとは対照的に、株主資本利益率の差によってそれを明らかにすることができます。

結論

リスクとリターンは、リスクを負わなければ何の利益も得られないと何度も聞いたことがあるので、密接に関連しています。ビジネスリスクは財務リスクよりも比較的大きな用語です。財務上のリスクでさえ、ビジネス上のリスクの一部です。財務リスクは無視できますが、ビジネスリスクは避けられません。前者はEBITに簡単に反映され、後者は会社のEPSに表示されます。